东湖高新(600133.CN)

东湖高新2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-29 21:27    来源:同花顺

东湖高新(600133)(600133)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

报告期末,公司总资产266.44亿元,总负债207.02亿元,归属于母公司的股东权益48.12亿元,较2018年末增加16.67%;报告期内,实现营业收入94.23亿元,较上年同期增长8.41%,经营性净现金流3.59亿元,较上年同期增长5.61亿元,归属于母公司股东的净利润18,309.29万元,较上年同期下降45.84%,公司净利润同比下降主要系嘉兴资卓基金投资亏损所致。具体如下:

1、工程建设板块

报告期内,工程建设版块完成营业收入71.79亿元,同比增长10.49%;全年新签订项目合同额122亿元,同比增长82.17%,圆满完成市场开拓任务,其中市场项目47.6亿元,投资项目74.4亿元,包括丹江口普通公路“建养一体化”第二个项目包,合同金额约37.45亿元,四川省成都市蒲江县住房和城乡建设局蒲江县城市市政基础设施提升改造PPP项目,合同金额约12.6亿元,咸宁至九江高速公路咸宁段投资人(项目名称)XNJJTZ-1项目包,合同金额约12.24亿元。承担取消高速公路省界收费站工程总承包项目,充分发扬了敢打敢拼的路桥铁军精神,在92天的时间内完成了1013套ETC门架系统,2270套ETC车道改造,379套入口称重系统,26处省界收费站拆除,涉及高速公路通车里程约6,368公里,工程整体完成进度位居全国前列,获得了交通部、省交通厅的充分肯定,切实提升了公司的政治形象、社会形象和品牌形象。

公司成功申报资质11项,包括公路工程施工总承包特级资质一项;城市及道路照明工程专业承包一级、环保工程专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级等专业承包资质十项,全面助力公司完善业务板块布局。新获授权实用新型专利11项,2项省部级工法,《重载大跨境钢桥环氧沥青桥面铺装养护成套技术研究》荣获“中国交通运输协会科技进步三等奖”,《深厚富水卵石覆盖层悬索桥锚锭浅埋式扩大基础施工工艺研究》荣获中国公路建设行业协会科技进步三等奖,《工程建造多维动态信息融合及协同交互关键技术与应用》荣获湖北省科学技术进步二等奖。

2、环保科技板块

(1)大气领域

2019年度各运营项目安全平稳达标运行,完成脱硫电量527.49亿度,较去年同期增长57%;在建项目按计划全部转入商业运行,其中吉木萨尔县分公司#2机组于6月24日顺利完成168小时试运行,#1机组于8月份完成168小时试运行,横山分公司#1机组10月份完成168小时试运行,已转入商业运营。报告期内,公司新增2个脱硫TOT项目,并顺利完成运营交接工作。截至报告期末,公司投资运营的火电厂烟气治理BOT/TOT/OM项目达到12个,投资规模约22亿,烟气治理总装机规模达到14,360MW,全年实现收入7.08亿元,较上年同期提高69.38%。

(2)水务领域

报告期内,在建项目工程建设及生产运营工作均稳步推进,阳逻污水处理厂提标PPP项目、房县城区污水处理厂一级A提标项目陆续进入商业运行,房县供排水一体化PPP项目完成调试进入试运行,承接钟祥污水处理厂提标委托运营项目、花山污水处理厂委托运营项目,罗家港水质提升应急处理项目,在优化开展重资产业务(BOT、TOT)的同时,大力开展轻资产业务(EPC、PC、OM)。截止2019年12月,公司水务领域存量以及在建项目污水处理项目、应急项目总设计规模为38万吨/日,供水项目总设计规模为7.8万吨/日,合计处理规模为45.8万吨/日。水务领域2019年实现收入2.28亿元,较上年同期提高56.56%。

(3)垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务

披告期内,公司业务发展势态良好,行业知名度进一步提高,在已有客户基础上不断开发出了新客户,取得了新项目,发掘了新市场,年度累计签约加已中标待签约额近14亿元,单体合同额最大达2.17亿元,均创公司历史最好成绩;全年完工交付项目65个,合同额5.56亿元,全年实现营业收入4.92亿元,较上年同期增长123.47%,报告期内纳入合并营业收入3.50亿元。

3、科技园区板块

报告期内,公司科技园区板块实现营业收入9.59亿元,完成租售面积23.07万方,销售及租赁回款9.2亿元。

科技园拓展方面,2019年新增武汉东湖高新国际健康城、长沙金霞智慧城项目、重庆两江新区半导体产业园,继续实施长江经济带四省一市业务布局。产业导入主要围绕园区主题定位,集生物医药、电子信息、智能制造等新兴产业领域,各园区行业集中度高,为园区产业投资及后续新项目开拓奠定了平台基础。

科技园运营方面,2019年共完成园区专业服务活动40场,覆盖人数近3000人,同时,联合园区内外优质企业及顶尖机构,积极打造了生物医药孵化平台,在完善服务体系、提升服务品质的同时,促成产业、市场、资本等资源对接,切实推动园区企业发展,提升园区企业黏性。

园区产业投资方面,公司与硅谷天堂共同投资成立的武汉东湖高新硅谷天堂股权投资合伙企业,基金规模1.2亿元,目前累计对外投资6个项目,主要投资对象方向为智能制造与生物医药;与华工创投合作成立的武汉华工明德先进制造创业投资合伙企业,基金规模2.5亿元,主要投资方向为先进制造产业;报告期内,公司旗下子公司东湖投资作为基金管理人发起设立武汉东湖高新中铂大健康股权投资合伙企业(有限合伙),基金规模1亿元,重点投资医疗健康产业,报告期内开始正式运营。

报告期内,公司持续奠定行业领先地位,连续5年入选行业权威机构园区中国“火花S-PARK中国产业地产30强”榜单TOP10,2019年度排名第6。

4、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易工作稳步推进,公司于2019年5月获得中国证券监督管理委员会出具的《关于核准武汉东湖高新集团股份有限公司向徐文辉等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》(证监许可(2019)925号)。2019年8月完成上海泰欣环境工程有限公司(以下简称“泰欣环境”)70%股权的过户手续。本次变更完成后,公司持有泰欣环境70%股权,泰欣环境成为公司控股子公司。2019年9月完成向徐文辉、邵永丽、上海久泰投资合伙企业(有限合伙)发行股份及登记事宜,公司总股本增至753,802,489股。

公司根据中国证券监督管理委员会于2020年2月14日发布的《证监会发布上市公司再融资制度部分条款调整涉及的相关规则》等相关规定,经公司第八届董事会第四十一次会议、第八届监事会第二十五次会议及2020年第一次临时股东大会审议并通过了《关于调整公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之非公开发行股份募集配套资金方案的议案》。

目前,公司正在有序推进募集配套资金相关各项工作,公司将根据募集配套资金的实质进展情况,严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务。

5、投资重要事项

2016年公司出资4,500万元入伙嘉兴资卓股权投资基金合伙企业(有限合伙)(简称“嘉兴资卓基金”),占比12.49%,五矿国际信托有限公司、光大资本投资有限公司分别为嘉兴资卓基金的优先级和夹层级。公司控股股东及其关联方为嘉兴资卓基金的优先级和夹层级承担了担保责任,保证其在其发生亏损的情况下,将履行担保义务,保证其本金和年化收益。在嘉兴资卓基金收益分配时公司为劣后级合伙人,享有基金80%的可变回报,在基金亏损时由全体合伙人按实缴出资比例分担,即公司以4,500万元为限承担基金亏损,由于公司享有超额收益,根据企业会计准则将嘉兴资卓基金财务报表纳入公司合并报表范围。

报告期内,嘉兴资卓基金投资亏损约3.31亿元,2019年11月,公司控股股东及其关联方履行保证责任受让五矿国际信托有限公司与光大资本投资有限公司持有嘉兴资卓基金87.45%合伙份额。嘉兴资卓基金与其投资标的的实际控制人已对投资标的公司股权签署了回购协议,目前回购事宜正在仲裁过程中。

受嘉兴资卓基金投资亏损影响,公司合并报表归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降45.84%。根据企业会计准则规定,大股东对夹层级和优先级的本息收益承担的担保责任,实为对公司基金融资提供担保而产生的损失,因此将合并报表中反映的投资损失作为大股东对公司权益性交易计入公司资本公积,公司归母净利润减少3.01亿元的同时,资本公积增加3.11亿元。综合嘉兴资卓基金投资亏损及与关联公司的权益性交易,未对公司报告期现金流和股东权益产生不利影响。如剔除嘉兴资卓基金投资亏损影响,公司2019年实现归属于母公司股东的净利润约4.84亿元,较上年同期增长43.12%。

控股股东及其的关联方企业受让嘉兴资卓基金87.45%合伙份额后,根据相关协议,嘉兴资卓基金不再符合结构化主体的特征,即为平层结构,基金份额持有人以各自出资比例为限获得收益承担亏损。根据企业会计准则规定,公司在2019年11月30日不再将嘉兴资卓基金纳入合并报表范围。二、报告期内主要经营情况

参见“经营情况讨论与分析”中的相关内容。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、工程建设板块

目前国家大力推行交通强国建设,支持国有企业做强做优做大,支持在加强风险防范的同时加强有效投资,加快基础设施建设。尽管当前我国交通基础设施总量规模已经位居世界前列,但人均设施拥有水平、基础设施质量水平都有很大的提升空间,预计我国基础设施产业发展将由快速增长期迈入稳步增长期,持续约10年,随后的成熟稳定期将持续约15年,这25年基础设施投资增长率将维持在约4%-7%的水平。新冠疫情的发生对于湖北省经济的冲击毋庸置疑,尤其是对2020年第一季度甚至上半年影响明显,基础设施建设投资作为经济逆周期调节的重要手段之一,应该会作为“稳经济”的首选,既包括新型基建,也涵盖传统工程;既要架桥建路,也补医卫民生。

尤其是此次疫情暴露出医疗卫生、民生工程、社会治理等方面基建短板,对基建类投资建设企业来说既是巨大挑战也暗含巨大发展机遇。

2、环保科技板块

(1)大气领域:

①2019年10月21日,国家发改委发布《国家发展和改革委员会关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》(发改价格规〔2019〕1658号),明确稳步实现全面放开燃煤发电上网电价目标,将现行燃煤发电标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化价格机制,基准价中包含脱硫、脱硝、除尘及超低排放电价,各省上报具体方案审批后2020年正式执行,且2020年浮动电价只能下浮不能上浮,下浮最大比例为15%。新的上网电价政策势必会导致部分环保电价有一定下降。同时对于传统的火电企业来说,其在电网中的地位也因新能源的崛起,由基础电源向基础电源+调节电源进行转变。还有越来越多的火电企业将配高硫煤掺烧和深度调峰作为企业盈利的突破口,这也增加烟气治理环保企业生产运营的成本。

火力发电厂脱硫经历了一个高速发展的阶段,已步入结构性调整时期,加之电力脱硫工程市场饱和程度也已较高,双重因素导致行业增速开始放缓,2019年甚至无以BOT模式公开招标的燃煤电厂烟气治理项目。所以,新项目的拓展以TOT模式资产并购为主。

②电厂脱硫废水治理提上议程。作为排水大户,燃煤电厂年废水排放量约占全国工业企业排放的10%。其中,脱硫废水因浊度大、硬度高,及重金属、氯离子等含量高,容易结垢、腐蚀,处理难度较大。随着环保政策日渐收紧,对废水处理的要求越来越严,脱硫废水治理提上议程,火电企业环保投入有望从超低排放向脱硫废水治理倾斜。

(2)水务领域:

2020年作为“水十条”和“十三五”规划的终考年,污水处理设施的“提质增效”工作在疫情后仍将加速推进,未来的工作重点将放在运用系统化、科学化的综合管理措施(截污控源、提标改造、水体治理等)全面解决水环境质量面临的各类问题,通过实现污水管网全覆盖、全收集、全处理的目标,为未来我国水体质量全面改善打下坚实基础。

(3)垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务

“十二五”期间,我国新增了垃圾焚烧产能14万吨/日。2017年12月,发改委联合五部委下发了《关于进一步做好生活垃圾焚烧发电厂规划选址工作的通知》,要求各省(区、市)编制本地区省级生活垃圾焚烧发电中长期专项规划,建制镇产生的生活垃圾就近纳入县级或市级垃圾处理设施集中处理。后又制定了“十三五”规划,提出2020年底全国设市城市生活垃圾焚烧处理设施能力占无害化处理总能力50%以上(东部地区达到60%以上),垃圾焚烧处理能力达59.1万吨/日。2019年底我国城镇垃圾焚烧产能已达49.0万吨/日,假设2020年垃圾焚烧占无害化处理的比例达51%,2021~2022年将进一步提升至54%~57%,则2020-2022年生活垃圾焚烧无害化处理产能需62/70/77万吨/日,2020年将新增产能需13万吨/日。

从过去几年的垃圾焚烧新增产能分布看,呈现由经济发达的中东部沿海发达城市向欠发达的中西部二、三线城市,四、五线,县城集镇扩散的趋势。东南部沿海的浙江、江苏、上海、山东、福建等,垃圾焚烧产能与垃圾清运量比值达60%以上,率先完成了“十三五”目标;广东、天津、北京、湖北、安徽、重庆、四川、湖南等省份完成“十三五”目标2020年仍有较大新增空间,中西部的新疆、青海、陕西、河南、甘肃等及北方的辽宁、黑龙江、内蒙古等垃圾焚烧产能远低于垃圾清运量,垃圾焚烧利用率相对较低,远期产能提升空间较大。

3、科技园区板块:

随着产业革命的深化及国家战略政策的不断调整,产业园区发展方式正呈现新的趋势和特点:

(1)产业政策持续收紧,重点强调产业内核。

2019年国家及各省市陆续出台的《财政部关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见(“10号文”)》等多项政策,发布的政策中约70%为限制性政策,多地政府对新型产业用地及弹性出让机制、自持比例、销售模式等方面均提出诸多要求,进一步强调以产业为灵魂、以产业运营为核心的导向。

(2)产城融合成为产业园区发展趋势。

随着国家新型城镇化进程的推进,园区发展进一步强调产业与城市之间的关系,以“园”兴“城”,以“城”促“园”的产城一体化发展模式成为未来发展趋势。产业集群的快速聚集将持续推动当地产业转型升级,促进城市经济高质量发展。公司在2019年已新开拓2个片区型开发项目的基础上,未来将继续积极探索产住并举型项目。

(3)产业运营成为产业园区核心竞争力。

各地区政府对产业园区开发与运营的标准越来越高,不断提高开发企业自持园区物业的比例,自持比例已由零自持、到部分项目要求自持,提高至每个项目均需自持物业。专业化的运营管理团队和运营体系成为园区吸引企业投资落户的重要优势之一,公司将自持资产作为后期运营和投资的重要平台和载体,前后延伸产业价值链;同时继续强化精细化产业招商和运营,积极打造资源统筹及信息共享优势,形成全项目周期的产业招商运营核心竞争力。

(二)公司发展战略

1、工程建设板块

发展战略上,湖北路桥主要围绕“效益提升”的核心战略任务,以传统的公路桥梁为主业,向路桥做强,市政、房建、养护、检测等业务做优的综合性基础设施建设业务均衡发展转变。牢固把握改革发展、稳健发展、规模发展和优质发展的发展思路,确保稳中有进主旋律。

(1)产业价值定位:专注于高质量基础设施价值提供,为地方政府提供基础设施的规划、投资、建设、维护和运营价值。

(2)市场地位定位:在湖北区域市场,要作为交通投资建设运营领域的主力军;在湖北市政、房建、轨道交通等领域,要作为跟随者,通过资质升级,业绩积累和能力提升,逐步发展为区域市场主导者;在全国其它省市基建市场,要逐步成为参与者和跟随者;在海外基建市场,要抓住集团交通板块资源整合的机遇,争取成为参与者。

(3)商业模式定位:通过整合资源向投资、规划、设计、施工、运营全产业链发展逐步转变,打通上下游,逐步扩大投资、运营业务的营业收入和利润占比,由依赖施工转变为依靠施工,提升公司的持续经营能力。

(4)经营模式转型:采用更加灵活的经营形式,以联合经营、投资经营、资产经营和资本经营等多元化模式,实现经营规模持续做大,尤其是要重视投融资业务。

(5)管理模式提升:信息系统的建设过程和标准制度的推进作用互相支撑,加快管理标准化和管理信息化“两化融合”,促进企业管理提升。

(6)发展空间定位:以湖北省为主要业务领域的区域性交通基础设施投资、建设和运营的龙头企业,发展为区域性市场稳固,全国知名的综合性基础设施投资商、建设商和运营商。

2、环保科技板块

(1)大气领域:

电厂烟气脱硫治理业务未来仍然是公司的主业,存量项目和新项目的运营收入和利润是公司最稳定的收入和利润来源,同时光谷环保要由单一领域项目运营向大气与能源业务集成服务发展转型,由单一的电力大气污染治理向大气与能源相关多元服务转型,以电厂大气污染治理为基础,积极探索新的商业模式,拓展非电行业烟气治理、电厂脱硫废水、垃圾电厂烟气治理等环保项目的业务,形成大气与能源环保产业集群,打造高水平的环保集成服务商。

(2)水务领域:

公司在水务领域从最初的投资并购,到EPC、OM等经营模式的多元化,需要以优良的运营管理为基础,优化设计、降低工程造价、降低运行能耗、持续技术改进等,同时要以高新技术为核心,按照技术先进、运行可靠、经济高效的要求,重点发展污水处理、水质提升、污泥处理等业务,发展为全产业链的高新水务板块。重点推动水务资产结构优化,以轻资产模式扩张,重资产优化形式可持续发展,使水务获得更强的盈利能力,更快速度的增长力和更持续的发展,优化业务结构,提升业务品质,实现资产优化,经营持续发展。

(3)垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务

随着国内市场的日趋饱和,国内优质的垃圾焚烧发电企业大概率会借“一带一路”的东风,眼光投向海外更加广阔的市场。作为垃圾焚烧行业的烟气治理标杆企业,我们的生存空间与机会在于:在保持现有业务稳定增长的基础上,积极向垃圾焚烧发电烟气净化领域全流程的EP、EPC业务承揽发展;国内增量项目的烟气治理及跟随客户出海拓展海外市场;同时,加紧研发与技术升级,抓住国家排放标准提高的机会,牢牢站稳行业头部地位,获得提标改造项目以及备品备件、催化剂销售等后市场业务,完善产业链;以尽可能短的时间储备垃圾焚烧发电的人才、技术与资本,择机并购优质的垃圾焚烧电厂,进军垃圾焚电厂的投资建设运营,成为城镇垃圾处理的投资建设运营商,实现转型升级。

3、科技园区板块

公司继续坚持以园区开发为平台,以园区服务为纽带,以产业研究为基础,以产业投资为抓手的发展思路;同时进一步融入联投集团产业新城主责主业,聚焦提升产业招商运营能力,实现项目拓展、产业研究、产业招商与园区运营的充分融合。

持续探索优化盈利模式。从单一销售型为主的逐步转向产城融合项目,片区型开发项目可快速回笼资金、增厚上市公司业绩、反哺科技产业园扩张;同时继续强化产业投资水平,逐步优化公司科技园区板块盈利结构,增强公司可持续发展后劲。

业务拓展上以武汉及周边区域为战略中心重点巩固,以长三角经济圈和粤港澳大湾区为重要窗口实现突破,以长江经济带为战略纵深持续提升。

运营服务持续挖掘产业链的上下游、高校成果转化等合作机会,深度挖掘企业的科研诉求,为产业链的对接、科技成果的转化储备优质客户资源。

(三)经营计划

1、工程建设板块

一是,充分把握逆周期调控政策窗口期,积极打造核心主战场:紧跟湖北发展战略方向,以武汉为核心,围绕行业、合作伙伴、区域市场三个维度,积极维护行业管理部门和省内投资平台市场资源关系,深化省属建筑企业、武汉及地市州所属建筑企业、咨询设计单位合作关系,拓展武汉、宜昌、襄阳等中心城市的市场份额,积极参与各级政府和行业主管部门关切的民生工程,通过PPP、EPC等建设模式在市政、地铁、房建等方面有新突破,深耕省内本土市场,预计全年实现收入79亿元;二是,坚持产业关联、资源互补、互利共赢的原则,有机融合外部资源,通过混合所有制改革、股权合作、产业链合作和联合体中标等多种方式,主动向外部市场“借智”“借力”“借资源”,实现企业间管理、信息、经验、市场等资源共享,不断扩大资源增量,持续推动产业链、价值链升级。三是,以关键核心技术为牵引,着力增强企业技术创新能力。加快实现重大科技项目突破。充分利用高新技术企业政策,发挥技术研发中心平台作用,以重点项目为依托,加快科研成果落地,争获李春奖、鲁班奖、詹天佑奖等国家级荣誉。完善产研结合的科技研发体系。联合外部研发力量,加强技术研发资源的优化配置、高效利用和开放共享,重点围绕大型桥梁隧道、科技养护、新材料应用、节能环保等技术,促进技术成果迅速转化为生产力,提升公司核心竞争力。

2、环保科技板块

(1)大气领域:

受疫情影响,2020年前2个月,全国全社会用电量同比下降7.8%,但随着复产复工比例的增加,3月以来发用电量明显回升,疫情对公司燃煤机组大气治理业务的影响有限,预计全年将实现收入8亿元。但在新增业务上,电力供需形势持续宽松,全国电力装机容量增长速度逐年趋缓,火电装机比例逐年下降,一批火电项目停建、缓建,公司在市场投标竞争取得的电厂BOT项目的难度越来越大,公司将继续以收购环保岛资产(TOT)的方式扩大公司的规模。更重要的是积极向非电行业大气治理转型突破,切实重视技术研发,以技术推动经济效益。

(2)水务领域:

以社会环境治理需求为主要发展方向,以湖北、武汉市场为重点发展应急水质提升、水环境治理等业务,以存量项目所处区域发展提标、扩容、新建等业务;以EPC工程建设,委托运营目为切入点,发展轻资产经营业务,实现全年收入继续增长的目标。

(3)垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务

持续做好已中标项目的设计施工与交付,以及跟踪中的项目投标报价、合同签订工作等,预计全年实现收入6.6亿元;继续加强拓展垃圾焚烧发电烟气净化领域全流程的EP、EPC业务,寻找新客户,承接新项目,特别是争取承接客户资信良好,毛利率高、体量大的优质项目;通过技术引进、自身研发等途径,推出高效SNCR系统新产品,并推动潜在客户应用,从而实现技术升级,在增强竞争优势的同时,提高项目毛利;渗透到烟气净化系统的运营维护后市场,包括技改、维修及催化剂,拓宽业务面,增加营业额和盈利额;借助垃圾焚烧行业的品牌、资源和技术优势,以PPP、BT、BOT、BOOM、TOT等模式,以投资、购买资产或股权等方式,介入到垃圾焚烧发电上下游领域的烟气、固废、危废处理或处置业务中去,直至整个垃圾焚烧电厂的投资、建设、运营。

3、科技园区板块

2020年新冠疫情对科技园板块的冲击最大,一季度几乎无去化,甚至上半年都严重受影响,报批报建和工程进度均滞后,预计三季度逐渐步入正轨,对年度的销售面积、收入和回款影响较大,预计全年实现收入5.2亿元,较上年同期下降约45.32%。同时公司响应国家号召减免园区中小微企业3―6个月的房租,减少自持物业租赁收入约3,500万元,净利润约3,000万元。

对于疫情的不利影响,科技园公司堤内损失尽量堤外补,对省外受影响较小或较轻的项目,加大招商和工程进度,尽力弥补省内项目的缺口。采取针对性招商策略,加大对受疫情影响较少或小的行业(如生命科技类企业)的招商力度,以降低招商缺口。重点围绕提升招商运营能力、构建“大招商运营”平台,一切以招商和运营为出发点,统筹规划项目投资、设计、建设、运营等各环节,发挥平台渠道和数据优势,为项目产业导入、运营提供有力支撑,从而实现招商与运营深度融合。

虽然科技园招商和租赁受疫情影响较大,但科技园项目拓展的速度不会随疫情的发生而减速,将坚定“1个中心、2个窗口、1条经济带”战略方向,加速度拿地,2020年争取项目拓展面积将达到500―800亩,项目拓展拿地资金利息及前期开办营销费用,加上疫情影响,科技园板块利润将有较大幅度减少。

(四)可能面对的风险

(1)疫情影响:2020年初在湖北爆发的新冠肺炎疫情,对公司各业务板块均有不同程度的影响,其中:①一般情况下,施工企业产值完成比例按季度比是1.0:2.5:3:3.5,公司工程建设板块在3月底陆续复工,则全年施工产值及收入与原预算比的影响至少有10%以上;②公司控股子公司泰欣环境所提供的环保设备为垃圾焚烧发电的重要组成部分,项目的执行需配合垃圾发电厂主体工程的建造进度,因新冠肺炎影响多个项目未能如期复工,后期如再因业主自身原因延期,则可能导致原本计划在2020年完工交付的项目无法在2020年底前交付,进而影响2020年的收入利润实现;③科技园区板块受疫情影响最大,一方面项目报批报建和工程进度均滞后,另一方面,本次“新冠肺炎”疫情对中小微企业冲击尤为严重。部分中小微企业短时间内出现经营困难甚至亏损的情况,疫情期间导致企业经营“交通物流受到阻滞”、“供应链受到影响”,“固定经营支出成本升高”,从而导致“营业收入减少”、“成本支出增加”和“流动资金紧张”。随着后续政府出台政策及资金支持的逐步落实,中小微企业经营形势将逐步好转。在此背景下,2020年,湖北省中小微企业将聚焦快速恢复生产、保障充足现金流等方面,在购置或租赁物业空间方面的需求减少,涉及业务扩张方面的决策较2019年将更为谨慎,因此对公司科技园区板块湖北省内年度的销售面积、收入、回款、利润均有不利影响。

(2)成本风险:公路建设企业上半年的经营工受疫情影响较大,人力、材料设备、物资材料的短缺和价格上涨将给项目施工将带来严重的工期和成本压力,下半年公司为完成任务指标,将对项目额外进行施工组织与资源调配,预计人工、材料、安保成本升高,需要投入更高的成本才能确保完成。若原材料(钢、铜等)市场价格不稳定的影响,项目采购中的非标产品、大型钢制产品,以及电缆、大宗材料等产品均可能由于原材料价格的波动发生较大变动,进一步影响项目成本(3)财务风险:公司所从事的公路桥梁工程施工业务通常合同金额较大,以投资带动施工的业务模式对周转资金需求大,环保BOT/TOT项目也是资金密集型,科技园区项目拓展、片区开发资金需求量也较大,因此公司业务规模的扩张能力在一定程度上依赖公司的资金支持。投资规模扩张加速,资金需求增加,若客户不能及时支付工程预付款、进度款、结款,或金融政策发生变化,则公司财务状况和经营状况可能会受到一定影响。

(4)环保风险:公司运营的市政污水处理厂,由于进水混入工业废水,导致进水超出设计标准,破坏生化系统,降低系统处理能力,易造成出水超标,进水超标不能免除出水超标责任,市政污水处理厂存在环保考核风险。四、报告期内核心竞争力分析

1、工程建设板块

(1)资质优势:报告期内,公司取得了公路工程施工总承包特级资质,成为全国为数不多的拥有该特级资质的企业之一。此外,公司还拥有市政公用工程施工总承包一级资质、桥梁及隧道工程专业承包一级资质、建筑工程施工总承包一级资质,已完成从单一的公路施工向多元化经营转型。

(2)技术优势:湖北路桥作为湖北省高新技术企业,坚持以科技创新引领动能升级,以技术革新驱动产能爬坡,打造“品质路桥、效益路桥、创新路桥”。报告期内,湖北路桥获得国家知识产权局授权实用新型专利11项,国家知识产权局受理发明专利20项,国家知识产权局受理实用新型专利39项。截至报告期末,湖北路桥累计获授权专利26项,其中发明专利5项,实用新型专利21项,另有32项发明专利,41项实用新型专利处于受理或实质审查阶段,有16项科技项目通过中国公路建设行业协会在北京集中组织的成果咨询、评价,整体通过率达84%,申报质量、数量均为历史之最。

(3)品牌优势:报告期内,湖北路桥先后获评全国高新技术企业、湖北省建筑业重点培育企业、湖北省交通厅2018年度施工企业、“AA”级信用评价,荣获湖北省科学技术奖、2018年度全省交通建设质量安全工作先进集体等数十项荣誉,其中成仁高速项目荣获2018~2019年度第一批国家优质工程奖,鄂咸高速项目获评武汉建筑行业十佳创新项目,中勘大厦获评武汉建筑行业优秀创新项目。此外,多名员工分别荣获中国施工企业管理协会科技专家、武汉建筑行业十佳建设者、优秀建设者等荣誉称号,行业整体形象显著提升。

2、环保科技板块

(1)大气领域

光谷环保经营火电厂烟气治理投资运营业务已超过十年,拥有成熟的烟气石灰石-石膏湿法脱硫技术,拥有5,000立方米烟气的火力发电烟气超低排中试试验平台,具有火电厂烟气治理系统集成、设计优化、项目建设管理和系统运行调试、运营维护管理的能力,已获得环境污染治理设施运营(除尘脱硫)一级资质证书、CEMS运维乙级资质、环境污染治理设计大气污染治理(甲级)证书、二级安全生产许可证,已通过高新技术企业认定,ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证、OHSAS18001:2011职业健康安全管理体系认证,能够从研发-设计-采购-安装-调试-检测-维护等各环节进行全方位控制和专业性的整体保障,具有很强的技术优势、人力资源优势、项目管理优势和投融资优势,运营项目收益相对稳定,有较好的现金流,从人、财、物、技术等方面保证火电厂脱硫EPC、BOOM、BOT、TOT、OM等多种商业模式的投资运营管理,促进火电厂大气污染防治产业的发展。

(2)水务领域

光谷环保于2017年通过并购存量水厂转型增设水务业务,发展两年多来,已形成存量水厂运营、EPC工程建设、水环境三大细分业务,基本实现纵向涵盖投资、建设、运营全产业链,横向涵盖工业污水、市政污水、综合整治、城市供水、管网一体化、应急、水质提升、垃圾渗滤液处理等全水业务。

(3)垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务,泰欣环境经过近10年的积累和发展,已形成以下优势:

①技术优势。自主研发、设计和集成的炉内非催化还原脱硝(SNCR)及炉外低温催化还原脱硝(SCR)技术在行业内处于领先地位;以技术转让方式从日本日立造船引进的湿法脱硫技术国际领先;

②客户、业绩、品牌优势。泰欣环境自成立以来,累计服务了300多家企业,提供了700多台/套环保装置系统,与数十家行业重点客户建立了稳定合作关系,行业内树立了较高的品质声誉,认同度与美誉度高,STC品牌已成行业标杆,市场占有率高;

③管理优势。经数年探索,已形成一套涵盖项目信息获得到方案设计优化、采购安装调试交付、回款售后等全流程的高效、精细的管理体系;

④团队优势。公司拥有优秀稳定的业务团队,经验丰富、执行力强且忠诚度高;公司成立十余年来员工流失率很低,核心员工平均司龄基本在5年以上。

3、科技园区板块

科技园板块作为公司最传统的主营业务,经过二十余年的产业专注、开发建设与经验累积,以打造品质园区、引入品质企业、提供品质服务为目标,成功开发运营以“东湖新技术开发区”

为代表的第一代国家级新技术开发区,以“光谷生物医药加速器”为代表的生命科技主题产业园

区、以“软件新城1.1期”为代表的新一代信息技术产业园区、以“东湖高新智慧城”为代表的智能制造产业园区,形成了在主题科技园区领域从产业研究、规划设计、开发建设、产业招商、运营服务、产业投资的全产业链条覆盖。在招商核心竞争力上,科技园区板块持续坚持专注产业、深耕产业,严格贯彻执行主题行业招商、产业链招商原则,力拓招商渠道、深挖招商资源,提高入园企业的质量,积累服务企业7,000余家,正在开发运营主题型园区聚集企业超千家,其中上市公司40家、瞪羚企业57家、吸引世界500强企业20家,政府和客户对公司的信任度持续提升;在产业运营上,利用基金投资园区企业,真正参与产业、扶持产业,打造“房东加股东,股东引房东”模式,助力园区与企业共同发展,通过招商运营打造精品园区;在区域拓展上,公司立足武汉区域,深耕省外重点城市,聚焦长江经济带,稳步推进科技园板块战略布局。