东湖高新(600133.CN)

东湖高新2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-30 18:46    来源:同花顺

东湖高新(600133)(600133)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

(一)公司主要业务、主要产品及用途

公司所属建筑行业,是一家以工程建设、环保科技和科技园为三大主营板块的高新技术产业投资控股公司,业务广泛分布于湖北、湖南、安徽、浙江、广东、重庆、新疆等二十余个省、市、自治区,连续多年荣获湖北企业100强、武汉企业100强、中国园区开发上市公司竞争力TOP10、中国产业地产30强。公司秉持“积极、开放、包容、创新”的经营理念,传递顺势、求变、自信、向前的企业精神,实现自身的快速、跨越式发展。

1、工程建设

湖北路桥作为东湖高新集团下属核心子公司,主要业务包括工程建设施工业务和工程投资业务。拥有公路施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、桥梁及隧道工程专业承包一级资质、建筑工程施工总承包一级资质等,业务范围覆盖高速公路、桥梁隧道、市政工程(包括轨道交通)、房屋建设、城市基础设施等施工项目,在深耕湖北市场的基础上,拓展了广东、广西、内蒙、四川、贵州、陕西、甘肃、江西、湖南、福建、新疆等市场,并积极布局海外项目,综合实力在国内省级施工企业中排名靠前。

2、环保科技

公司环保科技板块以大气治理、水务环保和新兴环保产业为核心,为企业、政府和社会各界提供环境整体解决方案。经营主体主要为全资子公司光谷环保和公司控股子公司泰欣环境。其中,武汉光谷环保科技股份有限公司于2011年成立,承载着集团“环保治理责任平台”是使命,属于国家高新技术企业。2019年公司并购垃圾焚烧烟气治理细分领域龙头企业泰欣环境,标志着大气治理成功由火电向垃圾焚烧发电领域拓展。目前主要业务包括燃煤火力发电机组烟气综合治理、垃圾焚烧烟气处理,以及污水处理。

(1)燃煤火力发电机组烟气综合治理

光谷环保大气事业部致力于为燃煤电厂提供烟气脱硫脱硝除尘服务的投资、建设和运营。目前已发展成为国内由第三方投资、建设、运营和维护脱硫岛规模最大、市场占有率最高的企业之一。截至报告期末,公司拥有BOOM、BOT、TOT、OM项目十二个,覆盖火力发电厂脱硫、脱硝、除尘输灰、湿电等大气治理全流程,项目主要分布在湖北、安徽、陕西、新疆、山西、江苏等地,总装机容量1,436万千瓦,投资规模22亿元。

公司燃煤火力发电机组烟气综合治理分布图

此外,随着工业迅速发展,VOCs(工业挥发性物质)的排放量日渐增加,对环境危害加剧,国家对VOCs治理行业重视程度也日渐增加,相关行业法规相继出台。报告期内,公司中标的国家能源集团乌海焦化废水池封闭、废气除臭成套设备和化产尾气成套处理设备等项目进入调试收尾阶段。

(2)垃圾焚烧烟气处理

公司垃圾焚烧烟气处理业务依托于控股子公司泰欣环境,致力于为垃圾焚烧电厂提供烟气治理整体解决方案,业务范围包括以多种工艺或技术路线,为客户提供烟气净化系统设计、系统集成及环保设备销售、安装、调试。

烟气净化是指采取脱硝、脱酸、除尘、除二噁英等工艺和措施,使排放烟气中的氮氧化物、二氧化硫、粉尘、二噁英等污染物含量达到有关标准要求。该技术和工艺,可应用于垃圾焚烧厂、火电厂、钢铁厂、冶炼厂、造纸厂、水泥厂以及石灰窑、石油化工厂、危废处理等领域。

报告期内,公司主要为垃圾焚烧发电厂提供SNCR&SCR脱硝、湿法脱酸、干法&半干法除尘、渗滤液回喷等单项或整包服务,包括系统的设计、设备的采购及安装、调试等,客户群包括广州环投、郑州公用、上海上实、光大环保、绿色动力(601330)、旺能环境(002034)、上海环境(601200)、中电能源、康恒环境、深圳能源(000027)等垃圾焚烧发电领域有影响的投资运营商。

超净排放工艺

超净排放工艺

(3)水务治理

水务环保业务致力打造水务项目投资、设计、建设、运营全产业链,合作模式包括PPP(BOT、TOT、OM)、BT、EPC等,业务范围涵盖生活污水治理,工业废水治理、黑臭水体治理、湖泊生态修复、自来水生产供应等方面,目前已初步形成水务治理综合服务平台。

截至报告期末,公司通过并购与新建,已成功运营湖北钟祥、武汉阳逻、湖北大悟、湖北咸宁、浙江岱山、湖北房县、广东肇庆、河北保定、乌鲁木齐城北等数十个供水及污水处理项目。

3、科技园区

科技园区板块的经营主体为公司全资子公司科技园公司和运营公司。经过二十八年的积累和发展,公司着眼于国家发展规划,以产业研究为基础,以园区开发为平台,以企业服务为枢纽,以产业投资为抓手,打造以产业链为核心,向前挖掘科研链,向后延伸资本链的产业运营模式,重点聚焦智能制造和生命科技两大国家重点支持的战略新兴产业,围绕电子信息、软件信息服务、人工智能、集成电路、生物医药、基因诊断、医疗器械、大健康生物等领域,战略布局上重点聚焦“1个中心、2个窗口、1条经济带”,即以武汉为战略中心重点巩固,以长三角经济圈和粤港澳大湾区为重要窗口实现突破,以长江经济带为战略纵深持续提升。

目前公司沿长江经济带四省一市(湖北、湖南、安徽、浙江、重庆)战略布局已基本形成。正在开发、运营主题型园区20个,部分物业销售、部分物业持有,盈利来源涵盖园区物业销售收入、租赁收入、园区运营收入等,连续多年位列“中国产业园区TOP10”。

(二)公司主要经营模式

1、工程建设

报告期内,湖北路桥主要从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务,主要有两种经营模式。

单一工程承包模式:公司以拥有的工程承包资质,向业主提供施工总承包或工程专业承包服务。

投融资建设模式:公司利用自身投融资能力,将施工经营与资本经营相结合,采用EPC模式(设计-采购-施工)和PPP模式(政府和社会资本合作模式)等,以投资带动总承包,向业主提供项目投融资服务和施工总承包服务。

2、环保科技

报告期内,环保科技板块业务分为脱硫特许经营业务、污水处理特许经营业务、垃圾焚烧烟气处理设备的销售、安装与调试业务。

(1)公司火电厂烟气治理特许经营业务:根据国家发改委和环保部的相关规定,火电厂将脱硫、脱硝、除尘输灰、湿电大气治理业务以合同形式特许给公司,由公司承担环保设施的投资、建设、运行、维护及日常管理,并达到合同规定烟气排放标准,获得环保电价补贴及产生副产品所带来的收益。

VOCS(工业挥发性物质)设备供货及工程业务:以EPC业务模式处理工业尾气提供设备销售、安装及调试业务,获得合理的利润。

(2)污水处理特许经营业务:通过旗下公司以TOT或BOT或OM特许经营模式向当地政府部门或政府指定的机构收取污水处理费用实现项目盈利。

(3)垃圾焚烧烟气处理业务:以EP或EPC等方式为垃圾焚烧领域的投资建设运营方提供烟气治理系统解决方案,包括咨询、设计、设备供货、安装调试与售后等,获得合理的利润。

3、科技园区

报告期内,公司通过产业园区开发销售获得利润,通过自持物业租赁及向园区企业提供增值服务等获得服务收益。二、经营情况的讨论与分析

报告期内,公司实现营业收入57.61亿元,较上年同期增长18.58%;归属于母公司股东的净利润2.12亿元,较上年同期增长9.10%;经营性净现金流-5.43亿元,较上年同期减少20.46亿元。2021年上半年,公司坚持党建引领,加强顶层设计,强化科技赋能,探索资产证券化路径,在扩规模、延链条、促升级上重拳出击;同时,紧盯核心经营指标,以“大幅提升业务增量储备及存量质量”为抓手,持续提升企业效益,上半年实现了经营业绩增长。

(一)主营业务分行业、分地区情况

1、主营业务分行业情况

单位:亿元币种:人民币

(1)科技园区板块营业收入、营业成本、毛利率较上年同期增长,主要是上年同期受疫情影响,园区售房业务未正常开展及对园区企业租金减免减少了收入规模,租金减免同时拉低了去年板块整体毛利率水平。

(2)环保科技板块毛利率较上年同期增加5.6个百分点,主要系烟气综合治理业务发电量同比增加导致收入增长的规模效应影响所致。

2、主营业务分地区情况

单位:亿元币种:人民币

(二)各板块经营分析

1、工程建设

2021年上半年,公司工程建设板块完成营业收入46.09亿元,较去年同期增长21.04%;实现回款37.59亿元,完成年度预算的52.16%。

报告期内,公司围绕年初制定的目标任务,积极推动企业各项工作顺利开展。截止目前,汉川市马口项目水稳试验段摊铺顺利完成暨涵洞首节墙身成功浇筑、郧西PPP项目土地岭隧道顺利贯通暨天河口汉江大桥主塔承台浇筑顺利完成、安临五标桩基施工圆满完成、丹江口市S337一级公路改扩建项目顺利通过交工验收、郧西PPP项目、公司参建的宜都长江大桥(原“白洋长江公路大桥”)正式通车、富水航道配套工程项目首根桩基顺利开钻、孝感老澴河项目沥青下面层试验段成功铺筑、郧西县甘钦线和上津镇段改线项目首根桩顺利浇筑完成、汉川马口项目、十淅二标桩基施工顺利完成、麻安东项目二期路面工程顺利完成沥青下面层试验段摊铺、沪渝高速公路枝江互通新建工程ZJSG-1标段首根桩顺利开钻、感老澴河项目沿河南北路项目沥青上面层试验段成功铺筑、中法生态城项目沥青混凝土下面层试验段摊铺顺利完成。

公司在科技创新能力不断提升,上半年公司已获得授权国家专利共13项,其中6项发明专利,实用新型7项;获得湖北省工程建设QC成果奖19项,公司承建的江汉四桥项目获得“湖北省市政工程金奖”,新技术、新成果转化步伐明显加快,为企业转型升级提供了强大的动力源泉。

2、环保科技

(1)燃煤火力发电机组烟气综合治理

报告期内,公司燃煤机组烟气治理各运营项目安全平稳达标运行,累计完成脱硫电量296.48亿度,较上年同期增长13.03%;实现营业收入约4亿元,同比增长13.40%。

在市场拓展方面,为应对近年来全国火电装机容量增长速度逐年趋缓的趋势,公司积极调整拓展思路,借助烟气治理BOT能力横向开拓,向非电行业烟气净化BOT项目、静脉产业园、垃圾焚烧发电、干熄焦合同能源及VOCs新兴大气治理等非电大气污染治理领域进军。此外,公司持续加强技术储备及核心竞争力打造,本年度新授权发明专利3项;新申请专利3项,其中发明1项,实用新型2项,获批2020-2021年度“优秀高新技术企业”。

(2)垃圾焚烧烟气治理

报告期内,泰欣环境坚持开源节流与降本增效,一方面上半年泰欣环境累计签约额4.76亿元,完成全年预算的51%,烟气净化工程整体承接实力增强,产品从“脱硝、脱酸、回喷、除尘等子系统”建设,到“烟气净化整系统”建设的升级,成功签订太仓再生资源综合利用项目烟气净化系统项目及郑州(西部)环保能源工程烟气净化系统项目两个超亿元合同,项目金额分别为1.08亿元和2.3亿元,为未来陆续确认为收入奠定了扎实的基础。另一方面严控预算,对采购制度、报销制度,以及业务流程、考核细则等进行了改进,增设了决算复核、设计校核等成本管控环节,强化考核,加大融资、财政补贴争取力度,上半年获得地方新财力扶持资金与张江创新发展奖励基金1,695万元。

(3)水务治理

报告期内,公司水务领域在建项目工程建设及生产运营工作均稳步推进,在优化开展重资产业务的同时,大力开展轻资产业务。截止报告期末,公司水务领域存量以及在建项目污水处理项目、应急项目总设计规模为35万吨/日,供水项目总设计规模为6万吨/日,合计处理规模为41万吨/日,上半年实现营业收入1.16亿元,同比增长17.25%。

3、科技园区

2021年,公司科技园板块进一步深化改革转型发展,坚持“保任务目标”和“谋转型升级”两手抓。报告期内,科技园区板块实现收入4.91亿元,完成预算的37.64%,完成招商总面积19.55万方,其中实现销售类招商面积12.78万方,完成预算的53.07%,租赁类招商面积6.77万方,完成预算的86.24%。在市场拓展上,公司瞄准重点区域,实现定向拓展,抢抓产业升级趋势谋篇布局,已签订上海金山区、合肥包河区、武汉化工区3个战略框架合作协议,进一步巩固产业运营先发优势,大幅提升了东湖高新集团的核心竞争力和品牌影响力。

在现有园区开发模式的基础上,公司布局全产业链轻资产运营服务,与科大讯飞(002230)合资成立子公司,向智慧化园区运营升级,即通过园区运营规模的增加和科技赋能,将以线下服务为主变为线上服务为主,将企业个性化的需求变为相对共性化的需求,通过建设智慧园区,依托线上智慧平台,组建专业的研发、生产、市场对接团队,统筹科技创新的需求侧和供给侧,将科技赋能实体企业做到实处。公司下半年将以运营的武汉软件新城和武汉光谷国际生物医药企业加速器先行试点,打造数字化赋能全国一流标杆智慧园区。

4、公开发行可转换公司债券

为优化公司财务结构,提升资本实力,公司启动了募集资金总额不超过19亿元的可转债工作,所募资金将投入科技园项目开发建设、偿还银行借款及补充流动资金。公司已于2021年3月18日收到了中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)出具的《关于核准武汉东湖高新集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可(2021)802号),核准公司向社会公开发行面值总额15.5亿元可转换公司债券,期限6年,该批复自核准发行之日起12个月内有效。

2021年4月,公司启动可转换公司债券的发行实施工作,2021年4月8日,公司发布了《公开发行可转换公司债券发行公告》、《可转换公司债募集说明书》摘要及全文、《可转换公司债券路演公告》、《信用评级报告》;2021年4月16日,公司发布了《公开发行可转换公司债券发行结果公告》;2021年5月10日,公司发布了《公开发行可转换公司债券上市公告书》,公司可转换公司债券于2021年5月12日上市。

具体详见公司于2021年4月8日在《上海证券报》和上海证券交易所网站

(http://www.sse.com.cn)披露的相关公告;于2021年4月16日、5月10日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》和上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)披露的相关公告。

5、关于基础设施公募REITs

2020年9月18日,经公司第九届董事会第五次会议审议通过了《关于武汉软件新城1.1期项目申请基础设施公募REITs的议案》同意公司以武汉软件新城1.1期项目(项目位于武汉市东湖新技术开发区花城大道9号,工业用地)为标的资产的基础设施公募REITs的申报、发行等工作,根据武汉软件新城1.1期初步评估结果,拟定募集规模约8.5亿元。具体详见公司于2020年9月22日发布的《第九届董事会第五次会议决议公告》、《关于开展基础设施公墓REITs申报发行工作的公告》。

2021年6月29日,国家发展改革委发布了《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点工作的通知》,明确了资产的最低规模要求:“原则上首发不低于10亿元,并新增可扩募不低于首发两倍规模的要求。”

公司原申报项目规模为8.5亿元,不符合相关规定。公司将根据最新政策文件,梳理既有项目,拓展储备项目,持续推进基础设施公募REITs申报工作。

报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

1、业态变化风险:《国家综合立体交通网规划纲要》提出,到2035年,基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网,随着国家大力推进新基建产业布局,若公司无法快速适应新基建等行业发展趋势和新的市场环境,公司市场份额可能会受到一定影响。

为应对业态变化风险,公司将聚焦路桥施工的主责主业,设计咨询为前置,以生产经营为基础,不断增强市场资源整合能力,完善上下游产业链,全力推进公司高质量发展转型,全面提升交通板块综合实力和整体效益,同时,完善产研结合的科技研发体系,联合外部研发力量,加强技术研发资源的优化配置、高效利用和开放共享,重点围绕大型桥梁隧道、科技养护、新材料应用、节能环保等技术,促进技术成果迅速转化为生产力,提高专业化程度,拓展新的市场份额。

2、成本风险:受全球疫情的持续影响,人工、设备、物资成本上涨过快,特别是大宗商品价格波动过大,给项目建设带来较大成本压力。公司将加强对原材料价格走势的分析、预判,并针对销售市场需求适当进行中远期预报,适时调整采购策略,降低原材料价格波动给公司带来的不利影响。

3、财务风险:公司所从事的公路桥梁工程施工业务通常合同金额较大,以投资带动施工的业务模式对周转资金需求大,环保BOT/TOT项目也是资金密集型,科技园区项目拓展、片区开发资金需求量也较大,因此公司业务规模的扩张能力在一定程度上依赖公司的资金支持。投资规模扩张加速,资金需求增加,若客户不能及时支付工程预付款、进度款、结算款,或金融政策发生变化,则公司财务状况和经营状况可能会受到一定影响。公司将通过制定有针对性的清欠方案和还款计划,分层、分类、分策略进行催收,加大回款力度,降低财务风险。

4、环保风险:公司运营的市政污水处理厂,由于进水混入工业废水,导致进水超出设计标准,破坏生化系统,降低系统处理能力,易造成出水超标,进水超标不能免除出水超标责任,市政污水处理厂存在环保考核风险。公司水务领域以优良的运营管理为基础,优化设计、持续技术改进,以高新技术为核心发展污水处理、水质提升、污泥处理等业务,降低环保考核风险。

5、工程安全风险:公司主营业务为基础设施项目施工,点多面广,如遇地震、塌方、洪灾等不可预见的自然灾害,可能导致基础设施项目遭到破坏,给公司带来一定的影响;人员方面,劳务工作者安全意识参差不齐,工程安全管理面临一定的考验。公司将在完善施工安全用品设备配备及安全管理的基础上,还将加强员工培训特别是施工现场员工安全教育培训。

6、市场拓展风险:当前,基础设施建设行业深度演化,各种因素导致工程造价成本不断提高,随着大型央企和国企不断下沉市场,进一步降低了行业整体收益水平,加剧了行业竞争,且目前公司主要业务仍源自省内市场,面对众多央企的竞争,公司面临巨大的市场压力,同时,地方项目存在多年形成的保护壁垒,外地企业参与度较低,导致公司市场拓展比较困难。公司坚持以投资带动施工的整体思路,扩大市场拓展力度,抢抓国家发展战略机遇,聚焦中西部相关城市,辐射国内市场。同时,重点关注智慧城市、城市更新、现代交通物流体系等市场业务,积极参与装配式、新基建等业务。四、报告期内核心竞争力分析

(一)行业资质优势

1、工程建设

在竞争日趋激烈的工程建设领域,资质成为博弈的重要工具。湖北路桥拥有公路工程施工总承包特级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、桥梁及隧道工程专业承包一级资质、建筑工程施工总承包一级资质等,已完成从单一的公路施工向多元化经营的转型。

2、环保科技

燃煤火力发电机组烟气综合治理方面,光谷环保是国家烟气脱硫特许经营试点领导小组成员,拥有大气污染治理甲级资质、除尘脱硫脱硝一级资质、自动连续监测(大气污染物监测)二级资质、安全生产标准化二级资质等。光谷环保现有国家授权专利25项,其中发明专利10项,实用新型专利15项,承担国家、省级科技项目3项。

垃圾焚烧烟气处理方面,泰欣环境拥有建筑业企业资质环保工程专业承包三级资质以及环境工程设计专项(大气污染防治工程)乙级资质。

水务方面,基本实现纵向涵盖投资、建设、运营全产业链,拥有水污染治理甲级证书、生活污水处理一级证书、工业废水处理一级证书、市政公用工程施工总承包三级证书、环境工程专业承包三级资质证书、安全生产许可证。

(二)技术优势

1、工程建设

作为湖北省高新技术企业,湖北路桥坚持以科技创新引领动能升级,以技术革新驱动产能爬坡,打造“品质路桥、效益路桥、创新路桥”。

截至报告期末,湖北路桥累计授权专利78项,其中发明专利12项,实用新型专利66项;共获得省部级工法31项,企业级工法52项;获得9项省部级科技进步奖;获得软件著作权1项;获得湖北省工程建设QC活动成果奖励20项;有2项地方标准已申报,1项行业标准获得批复,3项地方标准已立项;共组稿完成24项公路工程微创新成果;荣获天府杯金奖1项,楚天杯奖1项,黄鹤杯奖1项,国家优质工程金奖1项,国家优质工程银奖1项,詹天佑奖1项。

2、环保科技

光谷环保经营火电厂烟气治理投资运营业务已超过十年,拥有成熟的烟气石灰石-石膏湿法脱硫技术,拥有5,000立方米烟气的火力发电烟气超低排中试试验平台、3T/H废水零排放中试平台,建有1000M2研发中心,具有火电厂烟气治理系统集成、设计优化、项目建设管理和系统运行调试、运营维护管理的能力。

泰欣环境经过10余年的积累和发展,具有自主研发、设计和集成的炉内非催化还原脱硝(SNCR)及炉外低温催化还原脱硝(SCR)技术在行业内处于领先地位,以技术转让方式引进的日立造船湿法脱硫技术国内领先。

(三)品牌优势

湖北路桥始建于1956年,市场占有遍布全国15个省(市、自治区)份。经过六十余年的磨砺,秉承“立足湖北、服务全国、跻身世界、开拓发展”的方针,累计修建公路里程6000余公里,其中一级以上公路约4500公里,高等级公路近1500公里,大型桥梁510余座,其中特大型桥梁90余座,承建了70多项国家、省重点工程。通过不断提高技术水平和工程质量,凭借良好的市场信誉和一流的行业口碑,打造出“湖北路桥”这一知名品牌。

环保科技方面,光谷环保经营火电厂烟气治理投资运营业务已超过十年,目前已发展成为国内由第三方投资、建设、运营和维护脱硫岛规模最大、市场占有率最高的企业之一,是国家高新技术企业,国家“千企万人”支持计划企业;泰欣环境自成立以来,累计服务300多家企业,提供了700多台/套环保装置系统,与数十家行业重点客户建立了稳定合作关系,行业内树立了较高的品牌声誉,认同度与美誉度高,STC品牌已成行业标杆,市场占有率稳居细分领域行业前列。

科技园区方面,历经二十八年发展,累计服务企业8000余家,园区现有企业超千家,其中上市公司40家、蹬羚企业60家、吸引世界500强企业20余家。专业的加速及运营服务已引来IBM、昕诺飞、鼎康(武汉)生物医药有限公司、湖北天勤生物科技有限公司、武汉康昕瑞基因健康科技有限公司、武汉华大智造科技有限公司、武汉友芝友医疗科技股份有限公司、长沙长泰机器人有限公司等一大批优质企业的投资落户。