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环保行业周报:总理批示大气治理,土十条脚步渐近

发布时间:2015-07-27    研究机构:东吴证券

核心观点:

一,在实体经济未见起色,国企改革、新兴产业资源配置未完成的情况下,牛市结束的可能性不大。二,国家对环保行业的定位是‘支柱产业’,从这个层面,目前上市公司大都在数十至数百亿市值,数亿到数十亿收入,体量与目标极不匹配,长期有望诞生十倍公司。三,2015年承上启下,“十二五”考核、“十三五”预期将成为重要的催化剂,细分方向上土十条渐行渐近。四,去杠杆多米诺骨牌式的剧烈调整会带来市场风格的切换,分化不可避免,须精选个股。沿此思路我们看好三类公司:1.本轮牛市的大逻辑之一在于优化资源配置、推动转型升级。看好借助原有行业龙头优势积极转型节能环保大平台,同时具备互联网基因、入口价值和转型决心的企业。2.环境综合解决方案的平台化企业,环保企业很多在做多元化,要观察企业历史发展做综合判断,是否能先于行业谋篇布局,新领域的实际业绩;3.预期较为确定,估值具备安全边际的企业。关注日出东方(603366)、巴安水务(300262)、南方泵业(300145)、富春环保(002479)。详细内容请关注右栏相关研究。

重点公司动态:国祯环保、巴安水务、天保重装重大事项停牌;日出东方变更募集资金投向;三聚环保、启源装备非公开发行获证监会批准;桑德环境股权转让事项获财政部批复;盾安环境控股子公司中标2100万元风机项目,董事长500万元增持公司股份;兴蓉环境中标成都天府新区17.39亿元PPP项目;伟明环保设立餐厨垃圾处理子公司;首创股份投资4.4亿山西运城供水污水项目、广东揭阳1.4亿污水处理扩建项目、3.5亿增资湖南子公司,与首创桑博合资成立污泥子公司;华仪电气、清水源大股东增持公司股份;桑德环境控股权转让获财政部批复;东湖高新(600133)全资子公司获政府补贴;兴源环境子公司中标0.88亿生态项目。

行业要闻:李克强批示大气污染治理;住建部出台海绵城市考核办法;环保部公布2014年污染物减排考核公告;《环境保护公众参与办法》9月实施;环保部召开土壤污染防治示范区启动会;京津今年8.6亿元支持河北四市大气治理。

本周重要报告:《日出东方-凤凰涅槃,二次腾飞》。6.52亿元变更募集资金投向,继续看好公司在建筑太阳能一体化、空气能热水器和净水机行业的突破转型决心,维持“买入”评级。

近期重点关注:下周蒙草抗旱、中电环保、天壕节能、永清环保、富春环保、渤海股份、博世科召开股东大会;中电环保、兴蓉环境、维尔利拟披露中报。关注近期环保十三五规划进展。

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