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环保行业周报:国家监测站点扩容,船舶港口污染规划出台

发布时间:2015-09-07    研究机构:东吴证券

投资要点:

推荐组合:巴安水务(300262)、南方泵业(300145)、兴蓉环境(000598)、富春环保(002479)、日出东方(603366)市场表现:本周环保板块下跌12.48%,整体市盈率32.22倍;推荐组合下跌10.12%,整体市盈率25.86倍。环保板块仅有深圳能源、兴蓉环境、首创股份上涨。

核心观点:相信习大大,配置环保股:环保股订单充足业绩释放(中报半数增超30%,12家翻番),政策规格高(中央深改组会议重点),下半年估值切换(2016年24倍PE),“十三五”规划重点配置!强烈推荐南方泵业、巴安水务、日出东方。效果导向时代来临!中国的产业发展与决策层思路密不可分,新部长新思路,从清理红顶中介到肃清数据造假、上收监测权,都指向一个目标:环境质量改善。治理层次上升至国家战略,治理方式由政府主导向社会共治转变,治理导向由总量控制向环境质量改善转变,治理对象由主控新增向增存量并重转变,治理要求由统筹管理向分区分类、精细化管理转变。综合治理、2C、第三方检测:我们在5月6日的行业思考中提出“效果考核”对行业的深远影响:1)治理需求从点源转向面源,从一次走向二次污染防治,从单个走向多污染物协同控制,催生一体化打包解决能力的环境服务商。2)互联框架下的监测行业面临前所未有发展良机,第三方检测兴起。3)行业市场化步伐加快,企业、地方政府将更注重治理结果而非投资成本,具备技术、运营经验的企业将更有优势。4)解决个体健康的环境产业兴起。

重点公司动态:迪森股份签署1.45亿生物质材成型材料供热项目;万邦达签署2.42亿水系统托管运营合同;盛运环保签署5亿元生物质焚烧发电项目和4.5亿垃圾焚烧发电项目;

聚光科技签署5亿黄山市PPP战略合作项目;兴源环境签署安徽灵璧水环境治理PPP项目;国祯环保3.69亿收购麦王环保72%股权,进入工业水处理;东湖高新(600133)出资2亿元设立环保产业并购基金。菲达环保、万邦达控股股东高管增持股份;南方泵业控股股东股权质押。

行业要闻:环保部发布《关于做好国家区域环境空气质量监测子站建设的函》,增设65个省界、国界和大气环流通道区域监测站点;交通运输部发布《船舶与港口污染防治专项行动实施方案(2015-2020年)》,2020年,珠三角、长三角、环渤海(京津冀)水域船舶硫氧化物、氮氧化物、颗粒物与2015年相比分别下降65%、20%、30%;工信部、国开行发布关于推荐2015-2016年工业节能与绿色发展重点项目的通知,将重点支持企业开展余热余压等节能技术改造;工信部、住建部联合印发《促进绿色建材生产和应用行动方案》,到2018年,绿色建材在行业主营业务收入中占比提高到20%。

近期重点关注:关注上市公司股东大会召开和近期订单状况。

行业方面关注土十条、环保“十三五”规划进展。

风险提示:宏观经济继续下行,政策推广不及预期。

申请时请注明股票名称