移动版

半导体行业重大行业事件点评报告:国家存储器进程加速,关注板块投资机遇

发布时间:2016-07-27    研究机构:方正证券

据TrendForce报道,紫光集团预计于武汉成立长江存储科技,未来将纳入武汉新芯并统筹旗下一切存储发展项目,目前整体规划朝向NANDFlash产业发展。我们认为,紫光集团如与武汉新芯联手,将使中国存储器产业发展进入新篇章,可望为后续中国布局自主性存储器产业带来进展。

存储器进口替代和产业安全均存在巨大需求。2015年大陆企业对进口芯片需求量高达882亿美元,其中存储器需求最大,达到362亿美元。而存储器目前基本上靠进口,亟需在国内形成突破。

合并项目共同研发有望提高成功率。2015年,紫光国芯发布800亿元定增项目,600亿元募资拟投向建设存储芯片工厂。2016年,总投资240亿美元的存储器基地项目在武汉东湖高新(600133)区正式启动,在武汉新芯的基础上组建一家存储器公司作为存储器基地项目实施主体公司。由于存储芯片研发风险高,而国内水平严重落后,双方项目合并有利于整合国家资源,开展自主研发,提高项目成功率。

基于大陆存储器进程加速的背景下,我们判断相关的产业链公司将会迎来机遇。建议关注以下标的:

(1)深科技:旗下的沛顿科技长期配套金士顿和美光的封测,技术水平国际一流,直接受益于国家存储器产业链的提速。

(2)紫光国芯:国内存储器的龙头和领军企业,直接决定未来国家存储器技术能力。

(3)七星电子:七星是国内半导体光伏设备行业的龙头,PVD、PECVD等设备已经进入中芯国际等主流厂商产线,受益于国家存储器产业链的提速。

(4)华天科技:华天是武汉新芯唯一封测战略合资方,承接存储封测轨迹清晰,显著受益国家存储器战略

(5)上海新阳:新阳是国内半导体化学品耗材行业龙头,产品已经进入中芯国际等主流生产线,受益于国家存储器产业链的提速。

风险提示:大陆存储器产业链进度低于预期。

申请时请注明股票名称